Selling Put Optionen On Dividende Aktien

Verkauf von High-Dividend-Aktien für maximale Rendite Verkauf Put-Optionen (tief im Geld) ist eine alternative Möglichkeit zum Kauf von Aktien eines Unternehmens. Genauer gesagt, wenn man Tief-in-der-Geld-Puts verkauft, ist es gleichbedeutend mit dem Besitz der entsprechenden Aktien, solange der Aktienkurs den Ausübungspreis der Optionen nach Ablauf des Verfallsdatums nicht übersteigt. Die Strategie weist gewisse Vorteile auf und passt gut zu dem Profil der meisten Investoren, die an hochdividenden Aktien interessiert sind. Es eignet sich besonders für Personen, deren Dividenden besteuert werden (siehe Tabelle am Ende). Der wichtigste Vorteil besteht darin, dass der Anleger in vollem Umfang den Zeitwert der Optionen erhält, der größer ist als die Dividende, wenn der Basispreis richtig gewählt ist. Der Ausübungspreis sollte sorgfältig ausgewählt werden, um einen hohen Zeitwert (höher als die Dividende) zu erzielen und gleichzeitig innerhalb der Laufzeit der Option (vorzugsweise ein Jahr) schwer zu erreichen sein. Die Wahrscheinlichkeit, dass der Aktienkurs höher als der Basispreis ist, ist gering, da der Aktienkurs durch die hohe Dividende belastet wird, die in jedem Quartal vom Aktienkurs abgezogen wird. Darüber hinaus sind die meisten hochdividenden Aktien Aktien mit geringem Wachstum, die einen Großteil ihres Ergebnisses an ihre Anteilseigner und einen kleineren Teil ihres künftigen Wachstums (Cash-Kühe) verteilen. Daher sind die Kapitalgewinne dieser Aktien in der Regel begrenzt. Ein sehr wichtiger Vorteil der oben genannten Strategie, der nicht so offensichtlich ist, ist das hervorragende Verhalten der Optionen während schlechter Zeiten. Fällt die Aktie deutlich ab, sinkt der Zeitwert der Option deutlich (gegen Null) und damit schaltet der schlaue Investor sofort von Optionen auf Aktien um. Genauer gesagt, schließt der Anleger die Puts, wobei er den Großteil des ursprünglichen Zeitwertes der Optionen erhält und gleichzeitig die entsprechende Anzahl von Aktien erwerben wird. Auf diese Weise erhält der Anleger sowohl den ursprünglichen Zeitwert der Option als auch die Dividende der Aktie, was bedeutet, dass der Anleger im Wesentlichen eine fast doppelte Dividende während eines schlechten Jahres erhalten wird. Darüber hinaus ist ein weiterer Vorteil der Strategie, dass der Anleger eine niedrige bis mittlere Hebelwirkung erreichen kann, was beim Kauf von Aktien über die herkömmliche Weise unmöglich ist. Genauer gesagt, wenn der Verkauf von Put-Optionen sofort erhöht die Menge an Bargeld des Anlegers, wird der Anleger erlaubt, mehr Aktien als die Netto-Wert erlaubt, solange der Investor hält ein Portfolio Margin-Konto zu halten. Obwohl Hebel ein zweischneidiges Schwert ist, ist ein niedriger Hebel für den umsichtigen Investor vorteilhaft, da er es ihm ermöglicht, eine neue Aktie zu erwerben, ohne vorher eine andere Aktie verkaufen zu müssen. In der Regel ist ein Mindestbetrag von 100.000 für diese Art von Konten erforderlich. Nach der Überprüfung der Vorteile der Strategie der Verkauf von puts, sollte man bedenken, dass es keine solche wie eine freie Mahlzeit. Das Risiko dieser Strategie ist, dass die Aktie weit höher als der Basispreis der Optionen und damit der Investor kann einen erheblichen Teil der potenziellen Kapitalgewinnen vermissen. Allerdings sind, wie oben erwähnt, die Aktien mit hoher Dividende in der Regel die schwach wachsenden Cash-Kühe, die sich in der Regel deutlich langsamer als der Markt bewegen (sie haben Beta unter 1). Darüber hinaus ist es ziemlich zweifelhaft, dass diese Aktien ihren Aktionären einen Wert verleihen würden, wenn sie ein sehr hohes Niveau erreichen. Daher ist das Risiko dieser Strategie begrenzt. Beispiele für geeignete Aktien für diese Strategie sind: Exxon Mobil (NYSE: XOM), Chevron (NYSE: CVX), McDonalds (NYSE: MCD), Wal-Mart (NYSE: WMT), Philip Morris (NYSE: PM) und Procter amp Gamble (NYSE: PG). Es gibt auch andere Unternehmen, die ein hohes Wachstum aufweisen und daher kaum eine Dividende ausschütten, sind aber aufgrund des hohen Zeitwertes ihrer Optionen für diese Methode geeignet, die im Wesentlichen einen Investor mit einer hohen Dividende belohnt, obwohl das Unternehmen kaum einen ausschüttet. Beispiele solcher Unternehmen sind: Apple (NASDAQ: AAPL), Cognizant Technology Solutions (NASDAQ: CTSH), F5 Networks (NASDAQ: FFIV), DirectTV (DTV) und Bed Bath amp Beyond (NASDAQ: BBBY). Die nachstehende Tabelle zeigt die Jahresrendite der Jan-15 Put-Optionen dieser Gesellschaften (die Werte sind zum Zweck der Genauigkeit live). Es ist offensichtlich, dass der Verkauf von Puts stark erhöht die jährliche Rendite realisiert, vor allem, wenn im Vergleich zu der Rendite der besteuerten Dividenden. Selling Put Options Options werden von einigen als spekulative Investitionen betrachtet, und es gibt einige Wahrheit. Wenn in bestimmten Weisen verwendet, kann Optionshandel hoch spekulativ sein, und Sie können alles verlieren. In Wahrheit gehören Optionen zu den flexibelsten Tools und können verwendet werden, um das Risiko zu spekulieren und zu erhöhen oder um das Risiko im Vergleich zu Standard-Aktieninvestitionen zu reduzieren. Eine Möglichkeit, Optionen in einer vernünftig konservativen Weise zu nutzen, ist durch den Verkauf von Put-Optionen, die Cash-gesichert sind. Selling Put Optionen: Aktien kaufen zu reduzierten Preisen Optionen ermöglichen Investoren, auf zukünftige Aktienhandel vereinbaren. Die Art und Weise eine Put-Option funktioniert, ist der Verkäufer (Schriftsteller) der Option verkauft an den Käufer die Option (aber nicht die Verpflichtung), Aktien zu einem bestimmten Preis an den Verkäufer der Option vor einem bestimmten Zeitpunkt zu verkaufen. Es hilft, mit einem Beispiel hervorzuheben. Jack hält derzeit 100 Aktien der XYZ-Aktien bei 50 Aktien. Er möchte in der Lage sein, seine Position zu einem bestimmten Preis zu verkaufen, falls es um eine große Menge fallen wird. Jill denkt sehr hoch an XYZ-Aktien, denkt aber, dass 50 TNS eine sehr gute Marge von Sicherheit hinterlassen, und wäre viel glücklicher, die Aktie bei 45 zu besitzen. Sie kauft also nicht zum aktuellen Preis, sondern hat ihre Augen darauf. Sie kümmert sich nicht darum, Aktienkursbewegungen vorherzusagen, sie will nur gute Unternehmen zu guten Preisen kaufen und über das Dividendenrabattmodell oder eine andere Aktienbewertungsmethode bestimmen, die 45 zu einem guten Preis zu zahlen wäre. Also machen Jack und Jill ein Arrangement. Jill verkauft eine Option an Jack, für 3 Aktie, um möglicherweise die Aktie bei 45 Aktien innerhalb der nächsten 12 Monate zu kaufen. In diesem Szenario zahlt Jack Jill 3 pro Aktie (oder 300 für 100 Aktien in diesem Fall) und Jill ist nun verpflichtet, die Aktien von Jack mit 45 Aktien zu kaufen, wenn er irgendwann die Aktien an sie im nächsten verkaufen möchte 12 Monate. Der Grund, warum Jack bezahlt hat, ist, dass Jack seine Flexibilität erhöht hat (weil er die Option hat, aber nicht die Verpflichtung, die Anteile bei 45 zu verkaufen), und Jill hat ihre Flexibilität verringert (weil sie jetzt die Verpflichtung zum Kauf der Aktien hat, wenn Jack übt Seine Option, dass sie ihn verkauft). Der Trick für Jill ist jedoch, dass sie die Aktien bei 45 kaufen will, so dass sie bezahlt, um zu tun, was sie tun wollen sowieso. Wenn es8217s ein Cash-gesichertes put, she8217ll verlassen 4.500 in bar beiseite über dem nächsten Jahr, um möglicherweise verwendet werden, um die Aktie zu kaufen. Eine Alternative ist, sie könnte nur setzen, dass Geld in Cash-Positionen oder Anleihen und warten und sehen, ob der Aktienkurs jemals zu ihrem Eintrittspreis von 45 Tropfen, aber sie8217ll möglicherweise eine bessere Rendite auf diese Weise, da sie bezahlt zu warten. Jill8217s potenzielle Kosten Basis in diesem Bestand ist 42, die durch den Ausübungspreis von 45 minus der Prämie von 3 sie wurde bezahlt bestimmt. Das ist eine ziemlich gute Kostenbasis, wenn man bedenkt, dass der aktuelle Aktienkurs 50 ist. Szenario 1: XYZ-Aktie geht zu 60 Wenn die Aktie von 50 auf 60 während einer gewissen Zeit über die nächsten 12 Monate vor dem Optionsausfall springt, dann offensichtlich Jack seine Arbeit ausübt Option, die Anteile an Jill für 45 zu verkaufen. Seine Option läuft ab, und he8217ll haben grundsätzlich sein Geld auf ihr vergeudet, aber he8217s glücklich irgendwie, weil er Geld verdiente. Wenn er nicht die Option gekauft hätte, wäre er von 50 auf 60 für einen Gewinn von 20 gegangen, aber stattdessen, da er 3 Anteil für die Prämie bezahlte, machte er nur 7 Anteil, also war seine Rückkehr 14. Jill, mittlerweile ist Ziemlich glücklich. Sie machte 3 pro Aktie und die Option abgelaufen, so dass ihr Geld jetzt befreit ist, und sie ist nicht mehr unter der Verpflichtung. Als sie den Deal gemacht hatte, musste sie etwa 42 Aktie vorlegen, um es zu bekommen, so dass ihre Rückkehr etwas über 7 war. Szenario 2: XYZ-Aktie verbleibt bei 50 Die Aktie ist bei 50, also wird Jack nicht seine Option ausüben, Und es läuft wertlos ab. He8217s nicht besonders glücklich, weil er eine milde negative Rückkehr in dieser Zeit. Wenn er die Option nicht gekauft hätte, wäre seine Rückkehr 0 gewesen, aber da er die Option gekauft hat, ist er ungefähr 6 Jahre alt. Jill ist recht glücklich in diesem Szenario, weil ihr Ergebnis identisch mit dem letzten Szenario ist. Sie machte 3 und die Option abgelaufen, so dass ihr Geld freigegeben wird, und sie machte die gleiche 7 zurück. Als der Verkäufer der Option caps die Rückkehr, die gemacht werden kann, und in beiden Szenario 1 und 2, trifft sie diese Mütze. Szenario 3: XYZ-Aktie fällt auf 44 In diesem Szenario fällt die Aktie auf 44, so Jack zwingt Jill, die Aktien zu kaufen 45. Jack isn8217t genau glücklich, weil er 5 Aktie aus dem Drop verloren, und eine weitere 3 Aktie für die Option Prämie. Jill ist einigermaßen glücklich, weil ihre Kostenbasis nur 42 betrug (Basispreis von 45 minus die 3 Prämie, die sie bezahlt wurde), und sie bekommt die Aktie zu dem von ihnen gewünschten Preis zu kaufen. Sie hält nun Aktien eines guten Unternehmens zu einem guten Preis. Szenario 4: XYZ-Aktie fällt auf 30 In diesem letzten Szenario sinkt die Aktie auf 30, und Jack zwingt Jill, die Aktien bei 45 zu kaufen. Jack isn8217t glücklich, weil er immer noch 5 Aktie aus dem Drop und weitere 3 Aktie von der Prämie verloren , Aber er ist ein wenig erleichtert, dass er didn8217t getroffen mit dem vollen Tropfen von 50 bis zu 30. Jill isn8217t sehr glücklich entweder. Ihre Kostenbasis in der Aktie war 42, und sie besitzt die Aktien bei 30 Aktien jetzt. It8217s noch besser als wenn sie die Aktien bei 50 verkauften Put-Optionen gekauft hatte, gab ihr einen bedeutenden Puffer, um ihr Geld zu schützen. Aber sie verlor immer noch Reichtum an Papier. Jill8217s Ansicht an diesem Punkt wird davon abhängen, warum die Aktie sank. Wenn das Unternehmen ziemlich schlechte Nachrichten berichtet, dann ist sie nicht sehr glücklich, weil sie ein fundamentalbasierter Investor ist, und die Fundamentaldaten des Bestandes verschlechterten sich. Wenn jedoch der Aktienkurs aufgrund einer globalen Rezession fallengelassen wird und sie glaubt, dass die Aktien unterbewertet sind, dann wie ein echter Wert-Investor sie nicht auch mit einem Papierverlust unglücklich sein, weil sie erkennt, dass der wahre langfristige Wert der Aktien Sie hält, ist höher als der aktuelle Preis. Weitere Details Die Renditen, die aus dem Verkauf von Puts kommen können variieren erheblich je nachdem, welche Art von Option Trading Sie tun. Je niedriger der Ausübungspreis mit dem aktuellen Aktienkurs verglichen wird, desto geringer ist die Wahrscheinlichkeit, dass die Option ausgeübt wird, je niedriger die Prämie ist. Je höher der Ausübungspreis mit dem aktuellen Aktienkurs verglichen wird, desto wahrscheinlicher ist, dass die Option ausgeübt wird, je höher die Prämie ist. Zum Beispiel, wenn Jack und Jill8217s Ausübungspreis 50 statt 45 war, dann wäre es eine größere Chance, dass Jill würde am Ende der Besitz der Aktien, weil die Aktie nur etwa flach bleiben oder nach unten bewegen ein wenig für Jack zu wollen Die Option ausüben. Aber in diesem Szenario müssen Jill eine höhere Prämie zahlen. Zum Beispiel könnte Jack bezahlen Jill 7 Aktie, so dass ihre Rückkehr, wenn der Aktienkurs bleibt flach ist ein schönes 16,2. Ihre Kostenbasis wäre 43. Put Option Preisgestaltung ist abhängig von mehreren Variablen. Für einen Wertinvestor sind die zu berücksichtigenden Primärvariablen: a) Je länger der Optionsausfall, desto höher die Prämie. B) Je volatiler die Aktie ist, desto höher ist die Prämie. C) Je höher der Ausübungspreis, desto höher die Prämie. Fazit Es gibt eine Vielzahl von Gründen, warum Investoren kaufen oder verkaufen Optionen. Der Käufer kann eine Versicherung in seinem Betrieb wünschen. Alternativ kann jemand, der doesn8217t sogar halten die Aktien kaufen eine Put-Option zu spekulieren, dass der Aktienkurs gehen wird, so kann er Geld verdienen. Der Verkäufer kann spekulieren, dass die Aktie bis zum Ausübungspreis gehen, und dass sie gute Erträge auf ihr Kapital erhalten. (Verkauf von Put-Optionen können manchmal zweistellige Renditen liefern, wenn die Option nicht ausgeübt wird). Oder, kann der Verkäufer ein Wert Investor, und ist auf der Suche zu bezahlt zu warten, bis die Preise erfüllen ihre Ziel-Kaufpreise. Aus all diesen Szenarien ist der einzige Weg, den ich nehme, der letzte: gelegentlich Sätze zu verkaufen, weil man die Aktie zum Basispreis basierend auf konservativen Bewertungsmethoden besitzen möchte. Das Ziel ist, glücklich zu sein, unabhängig davon, ob die Option ausgeübt wird oder nicht. Wenn die Option wertlos verfällt, dann mache ich eine anständige einstellige oder zweistellige Rendite auf dem Bargeld, das ich gesichert habe, um möglicherweise die Aktien zu kaufen. Wenn die Option im Geld ausläuft, dann habe ich Aktien zu einem Kursziel erworben, das ich als recht gut fand. Ein unternehmerischer Investor kann potentiell eine Put-Option auf konservative Weise verkaufen, um mit moderat überbewerteten Märkten umzugehen. Wenn dort aren8217t viele gute Werte da draußen, dann betrachten verkaufen Putts zu Streikpreisen, die vernünftiger sind. 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